辰龍

近年來，美中貿易戰，美國限制廠商與中國貿易，並對於相關公司進行砍單及制裁。

外資最新研究報告重申一旦美國針對中國本土最大晶圓代廠中芯國際施行禁售令制裁，最大受惠者將是台系晶圓代工廠聯電，其他晶圓代工廠包括台積電與世界先進都將受惠，但受惠終究程度不及聯電。

 

2019 年 5 月 15 日，美國商務部將華為放入俗稱出口管制黑名單的「實體清單（Entity List）」，放入清單會有什麼樣的結果呢？簡單來說，美國企業除非有政府的特殊許可，否則不能和華為做生意。

2020 年 5 月 15 日 美國政府宣告任何有使用到美國技術來生產、製造產品的公司也不能和華為做生意，以此進一步封鎖華為。台灣許多華為供應鏈的成員都受到影響，畢竟任何半導體產品都或多或少應用到美國的技術、設備。

 

美國針對大陸「華為」的禁令，讓躺平16年的「聯電」股價，如逢驚蟄般從冬眠中醒來，精神抖擻地翻了一倍多，從15元飆上32元。

10月底聯華電子（聯電）舉辦10年來首場運動會，發給全球約2萬名員工每人1萬元紅包；本刊調查，3周前，聯電還信託6萬3千多張、市值共逾20億元的股票，做為30位主管的紅利及犒賞。

陸美貿易戰下，隨著美國對大陸通訊設備龍頭「華為」及大陸晶片龍頭「中芯國際」 ，半導體龍頭「台積電」領著台股攻上1萬3千點高點。

 

這波漲勢中，半導體2軍聯電意外成了新主力，不但從旁助攻，有時還帶頭領軍，股價從7月的15元一路衝破20元、30元關卡，九月還以11萬多張躍居十大法人買超第1名。

 

接著向大家分析聯電的產業優勢:

首先，聯電財務長劉啟東並首次證實，美國對中芯的管制措施，已為聯電帶來轉單效益，但聯電的首要任務為滿足既有客戶需求，有餘裕才會協助承接轉單。他並透露，近期聯電已對急單與新單調漲8吋代工價格。2021年報價方面，8吋部分確實有漲價，12吋則維持穩定。

 

聯電總經理王石指出，第4季持續受惠居家上班與在家學習帶來的商機，消費性和電腦相關應用需求將引導晶圓出貨量溫和增長。

另外，也看到在特殊應用電子產品內矽含量的提升，特別是在新布建的5G智慧手機、物聯網裝置及其他消費應用產品，都將進一步推升對半導體的需求，當前產業的供需動態已經轉向對晶圓專工較為有利。

並且聯電於10/29日召開線上法說，估第四季晶圓出貨量季增 1-2%，平均銷售價格 (ASP) 成長 1%，法人估營收將季增 2-3%，但受匯兌因素影響，將侵蝕毛利率 1-1.5 個百分點；聯電表示，8 吋需求暢旺，產能滿載，明年價格將調漲。

 

而且之前聯電也宣布與益華（Cadence）完成28奈米HPC+製程先進射頻毫米波設計流程認證，可協助晶片客戶搶攻5G、物聯網和汽車的應用晶片商機；聯電昨天股價也因亞系外資看好受益海思晶片轉單及獲利將寫下十年新高，調升買進評等，衝上12年來新高。

雖然晶圓代工龍頭台積電已表態不會調漲8吋晶圓代工價格，但晶圓代工二哥聯電仍計畫調漲價格。IC設計業者透露，聯電2020年下半年已針對新追加投片量的訂單漲價10％，2021年第一季還會再調漲8吋晶圓代工價格，其中，已經預訂的產能將調漲5～10％幅度，後續才追加投片量的訂單，則以漲價後的價格再調漲1～2成左右幅度。

聯電2020年以來8吋晶圓代工產能一直維持滿載，12吋晶圓代工產能下半年看到利用率快速拉升，主要受惠於5G智慧型手機相關晶片訂單湧入。

法人表示，過去聯電28奈米產能利用率較低但折舊較高，是造成獲利表現一直不如預期的主要原因，然而下半年包括OLED面板驅動IC、影像訊號處理器（ISP）、數位電視系統單晶片（SoC）等28奈米訂單轉強，利用率接近滿載，獲利將看到明顯拉升。

 

聯電季度營收:

 這幾天全球半導體龍頭英特爾擴大晶片委外代工，找上聯電合作，下單28奈米通訊WiFi與車用相關晶片。在業界關注英特爾轉單台積電之際，英特爾先建立與台廠友好關係。 

並傳出，由於晶圓代工產能吃緊，英特爾高層為確保供貨無虞，親自致電聯電高層，希望聯電全力支援供貨。英特爾對此則回應，不予置評。

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 像這檔聯電它從12塊長到現在30多塊，再加上聯電現在在台灣有著非常多的產業優勢及一些題材，並且聯電除了發展半導體以外，更加強發展晶圓代工，而且聯電近期更受惠於8吋及28奈米的晶圓代工(聯電在面板驅動IC領域有不錯表現，位居世界第一)。

 再加上我們提到的因為美中貿易戰的緣故，美國宣布制裁中芯國際，並向華為砍單，造就聯電訂單大幅增加，每季財報不管營收、獲利、EPS都大幅提升!

 

那接下來為大家分析聯電近期的技術面及籌碼面：

 首先，先為大家分析聯電K線的走勢，大家可以回去看一下，聯電從7/21就開始(股價16.75)沿著五日均線不斷上漲。

在看到上面這張圖會發現聯電在這一波漲勢，是沿著五均上漲，再不斷不斷地回測五均，然後噴出，直到看到這個M頭，M頭型態來說是會跌的(M頭跌，W底漲)，並且在這個M頭最後一波的最高點更有了34塊的這個高點當作壓力。

在這張圖，因為M頭，所以後來還是跌破五均了，後來甚至跌破月均，造成了聯電它上面有巨大的壓力線。

 

接著，出現了一根買量的長紅，雖然突破五均，但仍然被20日均線這個壓力給壓住，由於成交量還是不夠，因此才無法突破三均並且去上一個最高點(34)，所以聯電的壓力除了月均線還有34塊這個最高點，如果聯電能突破三均表態並創下新高，那麼股價必定狂飆，引起外界關注。

 

到目前為止我們知道了如果要能夠突破三均並創新高成交量就要在更高多，才有機會再度超越20日均線並向上拚新高!!

由於那根長紅無法突破月均，壓力過大， 因此後面開始下跌，先一根黑K下引，隔天會測五均，所以只要量夠大或法人及主力大力買超， 就有可能出現反彈的顯像（破底翻）

不過我們看到三大法人買賣超，法人是小買一天大賣三、四天。

法人之所以能夠法人之所以能夠只小買一天，卻能大賣個三、四天，這代表了法人的成本非常的低，他也有可能在我們說的12、13塊就大買了，而現在大漲，法人也不太會大量買超了!

聯電的主力比法還厲害喔!

至於為什麼這麼說呢?

因為我們看到主力他買一天，卻能大賣好多天，那代表他在股價更低點就大量買進了(甚至可能比法人的成本低)

而且我們看橘色那條線是主力買賣超的多空力道線，現在主力完全大量賣超，也就是看空!

然後我再將主力買賣超和K線圖放在一起做個對比，會發現股價大漲，而主力買賣超(指標)做空， 這樣股價往上、指標往下就是我們說的高檔背離，很有可能會持續大漲！

而且聯電借券賣也就是借券去空他的人數越來越多，就跟我們前面講的高檔背離一樣，股價往上，而指標往下（空他是認為為他會跌所以也算指標往下）所以也就更支持我們說他是高檔背離的說法！

 

結果隔天確實借券去空他的張數就減少了2000張。

不過聯電的大戶買超張數有持續在減少，這樣對做多的投資朋友來說實在是個不好的消息

聯電最近每季的財報日復一日持續增加， 也就呼應了我們前面所講的聯電目前佔據台灣非常多的產業優勢，並掌握相關題材及半導體和晶圓代工的相關優質技術，加上華為及中芯國際受到製制裁許多國際大廠轉單，聯電訂單增加，所以連電獲利自然必定也跟著大幅提升！

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不過像這種產業龍頭股最重要的就是要去看他的產業優勢，和一些題材，以及這次向大家介紹的美國制裁華為及中芯國際這種會影響到這檔龍頭股資訊。 

 

至於這種產業龍頭股大部分我們不太會去看他的技術面還有籌碼面，只能當作做短線投資朋友的一個參考，因為這都是短期的一個指標，而且對於產業龍頭股我們也不用太在意他的技術面和籌碼面，因為這些指標不一定是最適用於一檔產業龍頭股的指標。

 

所以就還是要去看他的產業優勢和他的一些題材還有他有沒有未來性

 

像這檔聯電佔據半導體、晶圓代工的產業優勢，再加上這次美國制裁華為及中芯國際，造成聯電訂單大增，因此聯電的股價從7月一直漲到現在漲了快三倍了！

本文為作者分析之個股，，無不當之財務利益關係，資料僅供參考，投資有賺有賠，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險!